CrossVol Research · Опубликовано 2026-05-24
Четырёхлинзовая структура для трейдеров опционов, которые видят то, что упускает стандартный GEX.
Стандартная гамма-экспозиция агрегирует потребности дилеров в хеджировании как единый знаковый скаляр. Это сжимает слишком много. Книга вводит четыре ортогональные линзы, каждая из которых фиксирует отдельное измерение позиционирования дилеров, которое стандартный GEX уплощает: гамма с поправкой на ликвидность, разложение Vanna-Charm, неоднородность временной структуры и геометрия пин-риска. Каждая линза объясняется на основе деск-практики, затем применяется к историческим сменам режимов с 2018 по 2026 год.
Целевая аудитория. Для трейдеров опционов, маркет-мейкеров и десков структурированных продуктов, которые уже используют GEX и достигли его пределов.