CrossVol Research · Publicado 2026-05-23
Por que o sell side está seis meses atrasado no ciclo de IA chinesa.
Uma nota buy-side expandida em formato de livro. A tese: o sell side subestimou quatro vetores do ciclo de IA chinesa, nesta ordem: aprofundamento SHFE de contratos de commodities ligados ao compute, pressão de comoditização por modelos tipo DeepSeek sobre as margens de fronteira dos EUA, gargalos regionais da rede elétrica deslocando localização de datacenters, e divergência de CDS entre hyperscalers e provedores cloud mid-tier. O livro data cada vetor e oferece um calendário de catalisadores até 2027.
Público-alvo. Para estrategistas de derivativos, analistas de equity research e PMs macro cross-asset.