CrossVol Research · Publicado 2026-05-23
Por qué el sell side va seis meses tarde en el ciclo de IA china.
Una nota buy-side ampliada a forma de libro. La tesis: el sell side ha subestimado cuatro vectores del ciclo de IA china, en este orden: profundización SHFE de contratos de materias primas vinculados al compute, presión de comoditización por modelos tipo DeepSeek sobre los márgenes frontera de EE.UU., cuellos de botella regionales de la red eléctrica desplazando la ubicación de datacenters, y divergencia de CDS entre hyperscalers y proveedores cloud mid-tier. El libro fecha cada vector y ofrece un calendario de catalizadores hasta 2027.
Público objetivo. Para estrategas de derivados, analistas de equity research y PM macro cross-asset.