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Un thriller financier fondé sur des données réelles : quatre lignes de faille qui convergent sous les 3 000 milliards de dollars du crédit privé.
Un thriller financier fondé sur des données réelles. Les personnages, les sociétés et les fonds sont des composites fictifs ; l'analyse, elle, est réelle. Trois mille milliards de dollars de crédit privé échappent aujourd'hui aux régulateurs bancaires, alimentés par des fonds de pension en quête de rendement, par des bilans d'assureurs en quête de spread et par un cycle d'investissements dans l'intelligence artificielle dont les flux de trésorerie risquent d'arriver trop tard pour servir la dette. En dessous, quatre lignes de faille convergent : le logiciel, canari dans la mine, dont les multiples ne progressent plus ; une ceinture de regroupements dans la santé, valorisés sur des prix d'hier ; un « triangle des Bermudes » de la réassurance vie et rentes ; une vague déflationniste venue de Chine. Le livre ne prédit pas de date : il explique ce qui cède quand les valorisations finissent par bouger. Ses quarante notes s'appuient sur les publications du Conseil de stabilité financière, du FMI, de la BRI, de la Réserve fédérale, de l'Office of Financial Research, de KBRA et de Moody's.
Lectorat visé. Pour les desks de produits dérivés, les analystes crédit, les journalistes financiers et les chercheurs en politiques publiques qui suivent le risque systémique.
SSRN 6884658 · RePEc · DOI 10.5281/zenodo.20558733
Cité par Larry's Substack (Larry Swedroe), .